本報特約--金融透視/國金上證50分級B觸發上折 另有3只分級B逼近上折

http://www.cdnews.com.tw 2017-11-14 10:28:27
 今年以來,結構性牛市特徵明顯,大陸食品飲料、大消費等板塊出現大幅上漲,使得跟蹤中證白酒指數的招商中證白酒分級基金,在今年9月25日觸發上折,該基金也成為2016年以來首只觸發上折的分級基金。
 
 而僅過了一個多月,這種牛市里才有的場景,今天又再度上演了!
 
 結構性牛市行情強勢
 
 國金上證50觸發上折
 
 日前,大陸國金基金在上交所發佈公告,旗下國金上證50指數分級基金(以下簡稱國金上證50)觸發向上不定期折算,該分級基金母基金單位淨值達到了1.500元的折算閾值。
 
 公開信息顯示,今年10月18日,國金上證50母基金發佈了第一次“可能發生不定期份額折算的風險提示公告”,當時該基金單位淨值為1.4550元。而至此之後,其跟蹤的上證50指數小幅震盪,國金上證50雖持續上漲,距上折僅“一步之遙”,但多次止步於門外。
 
 該基金已連續發佈了17次“可能發生不定期份額折算的風險提示公告”。
 
 集思錄資料顯示,經過昨天上證50指數的沖高回落後,國金上證50距離上折僅差0.40%。今天上證50指數低開高走,盤中最高觸及2846.40點,上漲近1%,截至收盤,最終微漲0.46%。而截至今日收盤,國金上證50母基金單位淨值終於達到了基金合同約定的1.500元上折閾值,為1.501元。該基金也成為自招商中證白酒分級之後,2016年以來第二隻觸發上折的分級基金。
 
 從單位淨值表現看,國金上證50指數分級今年以來的漲幅為29.30%,去年底時其單位淨值為1.16元。而在場內上市的帶杠杆的B類份額國金50B的淨值和價格漲幅則更為猛烈,雙雙超過60%。
 
 業內人士表示,在此之前,分級基金上次出現上折還要追溯到2015年四季度市場反彈時,當時交銀國證新能源指數分級、諾德深證300指數分級、新華中證環保產業指數分級、國泰深證TMT50指數分級等基金接連發生上折,其中最後一隻上折,也就是距今最近一次的是交銀國證新能源指數分級,觸發上折的日期為2015年12月17日。
 
 此次國金上證50指數分級觸發上折,得益於上證50指數今年以來的強勁表示。資料顯示,上證50指數今日收於2832.96點,自2017年初以來漲幅高達23.31%。其第一、第二大成分股中國平安、貴州茅臺年內漲幅均在90%之上,幾乎翻倍,分別為90.95%、97.49%。此外,伊利股份、招商銀行、中國神華、中國太保等占比權重較高的幾隻個股,同期漲幅均逾50%。
 
 還有3只分級B逼近上折
 
 分化行情造就上下折同時出現
 
 除了剛剛發生上折的國金上證50指數分級之外,受益於今年以來的藍籌行情,還有滬深300B、建信50B、上證50B三檔基金距離上折較近(上折母基需漲在10%以內)。集思錄最新資料顯示,上述三檔基金只要母基金淨值分別再漲4.14%、4.54%、6.40%便會觸發上折。此外,酒B、證保B、資訊B、互利B、保險B等多檔基金也臨近上折,只需母基淨值再漲11%左右。
 
 “可以預見的是,年內要是結構化牛市延續,白酒、金融等大藍籌板塊依然強勢,跟蹤相關指數的分級基金發生上折的情景將會陸續上演。”一位基金公司人士推測。
 
 此外,該人士還指出,源於A股份化行情,雖然近期出現分級基金上折盛況,不過分級基金發生下折的情況也不在少數。據不完全統計,自2016年以來已有20多隻分級B發生下折。據集思錄資料顯示,截至當前,轉債B級、可轉債B、軍工股B以及轉債進取等均逼近下折,上述基金的母基金分別下跌4.83%、5.56%、6.91%及9.67%,便將觸發下折。
 
 滬上某基金經理指出,今年行情的特點就是二八甚至一九行情分化,大消費和金融板塊表現占優。總體來看,這或是估值與業績匹配情形下的輪動。
 
 “在今年年底或者明年上市公司年報季之前,市場風格很難發生切換,結構化行情或會延續。”他對記者表示。

【中央網路報】